什么是瀑布式保单传承？
建立在所得税法 148(8) 条上的财富传承策略：父母或祖父母为子女/孙辈投保一份终身保单并供款，之后把保单所有权免税转给该子女——已累积的现金值一并转移。每一代重复一次，保单像瀑布一样沿家族向下流动，全程免税复利。
大多数财富传承工具在跟税法作对；这一个是写进税法里的。148(8) 条是一条特意设计的滚动条款：把一份以你的子女为被保险人的保单无偿转给该子女，不构成处置——几十年的免税增长换手，没有任何税务事件。这是加拿大法律里最接近美国富裕家族用信托搭建的"王朝保险结构"的东西，成本和文书只是零头。
滚动条款要求：保单的被保险人必须是受让方（你的子女）本人、或受让方的子女——这里的"子女"定义很宽，包括孙辈——且转移必须无对价。任何一条错了，就触发一次普通的应税处置，按现金值计税。三个实务提醒：转给未成年子女可行，但等于把一份值钱的资产放进年轻的手里（很多家庭会安排推迟到财务成熟——值得做结构设计）；如果父母在转移前离世，后备所有人（contingent owner）指定能让瀑布不进遗产、不走认证地延续；如果被保险人是父母自己，148(8) 不适用——那是另一场（应税的）对话。
带税务巧思的教育金和购房金：不受 RESP 供款上限约束，现金值任何时候、任何用途都可动用，没有计划规则——但也没有 RESP 的政府补助，所以诚实的顺序是先 RESP、后瀑布。遗产均分：每个孙辈一张保单、等额供款，干净且私密地转移。容器这一课：把一张供满的保单连同一封解释"为什么不该退保"的信交给一个 30 岁的人，比任何数额的现金都更能教会他管护财富——这就是传说中洛克菲勒家族"瀑布"理念的加拿大合法落地版，底下垫着的是真实的法条而不是传奇。
这个策略转移的是一张保单，不是无上限的财富——供款受保单免税测试额度约束，而且所有权一旦转移，父母就失去了对现金值的动用权。它不能替代遗嘱、信托，或企业财富的公司端机制；它是个人端的配套。和这个网站上所有建立在分红保险上的东西一样：它需要供款纪律和十年以上的视角，否则只是一张昂贵的礼品卡。
先说清楚
如果你自己的退休还没有足额准备，就不要为孙辈的保单供款——顺序是你的安全第一、他们的意外之财第二。顺序颠倒的单子我们拒绝过，以后也会。
以你的子女为被保险人的保单，无对价转给该子女，不产生税务后果——累积的现金值原封转移，子女继承保单的税务状态。这是所得税法里特意写下的滚动条款，不是漏洞。
不能——148(8) 要求被保险人是受让子女（或其子女）。转移以自己为被保险人的保单通常是应税处置；那种情形需要别的规划，常通过受益人指定或公司结构。各个方向的转移（配偶之间、个人与公司之间、被保险人不对齐）分别怎么计税，见保单所有权转移的税务规则。
在合同里指定后备所有人（通常是该子女或另一位家长）：所有权在遗产之外直接过渡、不走认证，瀑布继续。没有指定的话，保单落入遗产，由遗嘱支配。
两者做的是不同的事。RESP 能拿政府补助（20% CESG），一般应该先填满；瀑布式保单没有供款上限、没有用途限制、有 80 年复利跑道、且可依 148(8) 免税转移。有能力两个都做的家庭，按这个顺序做，两边的好处都拿到。
预约税务诊断
前 30 分钟免费：你的传承意愿、孩子的年龄和你自己的退休进度——瀑布放不放得进你的结构。顺序不对我们会直说。
// 这个方案里唯一逐年变贵的变量，是你的年龄